중국 출장관련 기사 하나더

중국 선물보(신문)에서 나온 기사이다.
관련기사 링크는
http://www.qhrb.com.cn/Article/Show.aspx?aid=18073&id=234

이하는 일부 내용 발췌이다

兴业期货举办“2010股指期货的机遇与挑战论坛”作者:记者 董科 发布日期:2010-3-23 6:00:38 来源:原创 浏览:17　　锁定机构投资者国内外专家畅谈基金投资期指策略———兴业期货举办“2010股指期货的机遇与挑战论坛”
　　
　　
　　证监会日前发布了《证券投资基金投资股指期货指引》（征求意见稿），对国内基金参与股指期货的持仓规模、杠杆比例、日内回转交易等方面做出了明确的规定。那么，在已经上市股指期货的境外市场基金参与情况如何，投资策略主要有哪些？
　　由兴业证券、兴业期货和兴业基金共同主办的“2010股指期货的机遇与挑战论坛”日前在上海举行，论坛专门针对机构投资者量身定做。来自韩国三星证券、台湾永丰期货和兴业全球基金的专家分别围绕利用股指期货改善资产管理、如何利用股指期货进行避险操作、股指期货对基金投资策略及产品创新的影响进行了深入的阐述。

(중략)　　

　　机构投资策略多样化
　　“虽然韩国股指期货市场机构投资者参与数量不多，但策略却多样化。”韩国三星证券研究中心高级研究员全均介绍说，除了套保、套利和组合投资保障策略外，在美国和欧洲市场流行的Inverse ETF(反方向变动上市指数基金)也被韩国机构投资者采用。
　　而从对冲基金角度来看，“对冲基金利用股指期货的典型策略是通过Long/Short策略追求绝对收益；其次是Pair trading，即利用价格关联性高的指数期货间的平均回归趋势，当价格相关度背离一定范围后，购入被低估的成分股，同时卖出被高估的成分股”，全均表示。此外，对于对冲基金来说，运用构成股指期货的成分股变更也是一种投资战略，通常买入新编入成分股，卖出被剔除的成分股，做空相关股指期货，不过这种投资策略对于变更成分股的预期的研究很重要。

　(중략)

　　“机构投资者参与股指期货要考虑多方面的因素，包括基金的市场支配力、股指期货的流动性（比如市场冲击成本、流动性风险、展期费用与基差风险以及监管风险）、投资行为的曝露等。”全均提醒机构投资者